노무라증권은 삼성전자의 목표주가를 기존 59만원에서 67만원으로 상향 조정했다.
24일 금융투자업계에 따르면 노무라증권은 최근 보고서에서 "삼성전자는 당초 예상보다 낮은 성과급 충당금 비용으로 인해 올해 2분기 실적이 예상치를 상회할 것으로 전망된다"고 밝혔다.
또 "삼성전자의 2분기 예상 영업이익을 기존 전망치인 67조원에서 76조원으로 올린다"며 "원래 2분기에 24조원 규모의 성과급 충당금을 반영했으나 최종 노사 합의 결과 성과급 지급률이 기존 가정치인 12%보다 낮은 10.5%로 결정됐다"고 설명했다.
이에 따라 "2분기에 상반기 성과급 충당금을 모두 반영한다고 가정하더라도 총성과급 충당금 규모를 기존 추정치보다 낮은 19조원으로 추산한다"며 "성과금 비용 부담이 예상보다 줄어들면서 2분기 실적이 기존 전망을 웃돌 것"이라고 예상했다.
삼성전자의 2026∼2027년 자기자본이익률(ROE)은 약 60%로 예측했다.
노무라증권은 "이런 점을 고려할 때 현재 주가 대비 약 90%의 상승 여력이 있다"고 본다며 투자의견 '매수'와 목표주가 67만원을 제시했다. 다만 "비메모리 사업에서는 실적 하방 위험이 존재한다"고 덧붙였다.
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