[12시에 만나요] 2026년 9월 18일(금) 방송 전체 요약

1. 오프닝: 미 증시 훈풍과 추석 전 시장의 복잡한 셈법

스튜디오는 미국 반도체주 급등이라는 호재와 함께 시작하지만, 일본 통화정책 변수와 추석 연휴를 앞둔 수급 변동성이라는 경계감이 동시에 교차하며 시작합니다.

• 권다영 앵커: "미국 반도체지수가 3% 넘게 오르며 뉴욕증시가 상승 마감했습니다. 우리 증시도 힘을 받을 것으로 기대되지만, 일본 BOJ의 금리 셈법과 추석 연휴를 앞둔 변동성도 함께 짚어봐야 합니다."

• 박시동 평론가: "미국발 호재로 단기 투심은 살아났지만, 연준에 이어 일본은행까지 금리 카드를 만지작거리며 매크로 변수가 복잡해졌습니다. 단순 분위기 반전에 쏠리기보다 글로벌 자금의 향방을 냉정하게 읽어야 합니다."

• 이광수 대표: "연휴 전 거래 절벽으로 주가가 힘없이 밀릴 때가 오히려 오랫동안 눈여겨보던 알짜 우량주를 저렴하게 담을 수 있는 기회입니다. 시장의 공포나 과열에 휩쓸리지 않는 전략이 필요합니다."

2. 1부: 정오의 Money 뉴스 (권다영, 박시동, 이광수)

 

① 필라델피아 반도체지수 3.14%↑…뉴욕증시 상승 마감

• 권다영 브리핑: 미 반도체지수 급등이 국내 반도체 투톱 및 밸류체인 전반에 미칠 온기를 전달.

• 박시동 해석: "엔비디아를 비롯한 빅테크의 AI 인프라 투자 지속성이 입증되며 기술주 숏포지션 청산 및 단기 수급이 유입되었습니다. 다만 대세 상승 전환 여부는 외국인 매수세의 '연속성'을 더 확인해야 합니다."

• 이광수 방향성: "반도체주 전반의 무차별 상승보다는 HBM 등 실질적 수율과 납품 가시성이 확보된 톱픽(Top-pick) 중심으로 온기가 쏠릴 것입니다. 개별 기업의 펀더멘털을 보고 대응해야 합니다."

② 美 금리 인상 다음은 日…BOJ의 복잡해진 셈법

• 권다영 브리핑: 미 연준의 매파적 행보에 이어 일본은행(BOJ)의 추가 금리 인상 가능성 및 엔화 변동성 조명.

• 박시동 해석: "미국이 금리를 올린 상황에서 일본 역시 엔저 방어와 물가 압력 때문에 금리를 올려야 하는 압박을 받고 있습니다. 엔-캐리 트레이드 자금의 청산 우려가 재부각될 수 있어 수급 변동성을 자극하는 악재 요인입니다."

• 이광수 방향성: "환율 불확실성이 상존할 때는 외환 리스크에 취약한 고부채 기업을 피하고, 확실한 현금 창출 능력을 가진 방어주나 자산주로 포트폴리오 하방을 단단히 잡아야 합니다."

③ 시타델증권, "美증시 최악의 시기 지나간다"

• 권다영 브리핑: 글로벌 초대형 IB인 시타델증권의 증시 바닥론 및 긍정적 시각 제시.

• 박시동 해석: "대형 기관이 바닥론을 논한다는 것은 하방 압력이 일정 부분 소화되었다는 심리적 안정감을 줍니다. 시장을 누르던 악재들이 어느 정도 가격에 선반영(Priced-in)되었다는 신호입니다."

• 이광수 방향성: "최악을 지나간다는 의미가 급등을 의미하지는 않습니다. L자형 반등 구간에서는 실적이 하향 조정되는 종목을 솎아내고 실적 전망치가 상향되는 종목으로 교체 매매를 진행해야 합니다."

④ 두산 "AI칩 올라타자"…1조 들여 韓中 CCL설비 증설

• 권다영 브리핑: 두산그룹의 AI 반도체 핵심 소재(CCL) 대규모 설비투자(CAPEX) 소식 전달.

• 박시동 해석: "전방 산업인 AI 칩 수요가 확실하다는 확신이 없으면 결단할 수 없는 대규모 투자입니다. 실제 글로벌 AI 공급망 내에서 핵심 소재 국산화 및 독점력을 강화하려는 공격적 행보입니다."

• 이광수 방향성: "AI 산업의 결실은 기대감에서 두산처럼 실제 CAPEX를 투입하고 매출 '숫자'를 찍어내는 소재·부품·장비(소부장) 기업으로 이동하고 있습니다. 장기적 실적 모멘텀을 가진 기업을 눌림목에서 담아야 합니다."

⑤ 대신證 "추석 전 변동성 확대, 비중확대 기회"

• 권다영 브리핑: 연휴 전 수급 공백으로 인한 주가 조정 가능성과 투자 기회 제시.

• 박시동 해석: "추석 연휴를 앞두고 관망세가 짙어지며 거래 절벽 현상이 나타날 수 있으나, 이는 본질 훼손이 아닌 계절적 수급 변수일 뿐입니다."

• 이광수 방향성: "남들이 연휴 리스크를 피하려 매도할 때 발생하는 인위적인 눌림목을 활용해 우량주를 분할 매수로 담아가는 주식 비중 확대의 적기로 삼아야 합니다."

헤드라인별 패널 핵심 분석 및 종합 방향성

대판 헤드라인	패널 핵심 해석 (박시동/이광수)	투자자 종합 대응 방향성
필라델피아 반도체 3.14%↑	· 엔비디아 등 AI 인프라 수요 재확인   · 외국인 수급 연속성 검증 필요	실적 가시성 높은 톱픽 엄선   무차별 상승 기대보다 HBM 등 독점력 보유 종목 중심 압축
美 금리 인상 다음은 日 BOJ	· 엔-캐리 청산 및 환율 변동성 상존   · 글로벌 통화정책 긴축 기조 재확인	리스크 관리 및 하방 확보   외환/금리 리스크 취약주 지양, 고배당·현금성 방어주 유효
시타델 "최악의 시기 지난다"	· 악재 선반영에 따른 하방 경직성 확보   · L자형 실적 장세 전개 예견	포트폴리오 교체 매매   실적 하향주 매도, 이익 모멘텀 상향주로 포트폴리오 체질 개선
두산 1조 CCL 설비 증설	· AI 전방 산업의 확실한 수요 증명   · 소재·부품 단에서의 실질적 CAPEX 집행	실적 '숫자' 나오는 소부장 주목   AI 밸류체인 내 실질적 수주와 매출이 증명되는 핵심 공급사 집중
대신證 "추석 전 비중확대"	· 연휴 전 거래 절벽에 따른 인위적 조정   · 계절적 수급 변수에 불과	눌림목 분할 매수 기회   수급 공백으로 인한 주가 밀림을 우량주 저가 매수 기회로 활용

3. 2부: 전문가 초대석 - 청년 주거 문제와 청년들의 고민 (한가선, 김승현, 박시동, 이광수)

① 무주택 청년의 주거 사다리 단절과 현실적 한계

• 한가선: "고금리 기조가 이어지고 주택 가격이 높은 수준에서 유지되면서 청년층이 자력으로 집을 구하거나 주거 사다리를 타는 것이 사실상 불가능해진 구조입니다. 정부의 청년 전세 대출이나 정책 금융이 지원되고는 있지만, 소득 대비 상환 부담을 낮추기에는 여전히 턱없이 부족한 실정입니다."

• 김승현: "무주택 청년들이 겪는 가장 큰 불안감은 '지금 사지 않으면 영영 집을 못 산다'는 벼락거지 공포입니다. 하지만 영끌을 통한 무리한 대출은 고금리 상황에서 삶의 질을 파괴하므로, 청년 특별공급 청약이나 정책 금융의 혜택 범위를 정밀하게 계산해 접근해야 합니다."

② 청년들의 자산 형성 고민과 청년 정책의 실효성

• 한가선: "청년들의 고민은 단순한 '집' 문제를 넘어 자산 형성 기회 자체가 줄어들었다는 점입니다. 주식이나 부동산 시장 모두 변동성이 커진 상황에서 청년 도약 계좌 등 정책 상품의 실효성을 높이고, 실질적인 주거비 경감 대책이 병행되어야 합니다."

• 김승현: "자산 가격 단기 급등을 노리기보다 청년층일수록 자산 포트폴리오의 안정성을 최우선에 두어야 합니다. 주거 안정성을 먼저 확보하고, 남은 자금으로 분산 투자를 이어가는 현실적인 자산 관리 프로세스가 필요합니다."

• 이광수 & 박시동 조언: "부동산 시장에서도 무주택 청년들은 남들의 과열에 휩쓸리지 말고 전세가율과 금리 추이를 냉정히 살피며, 자신의 소득 흐름 내에서 감당 가능한 범주로 대응하는 것이 무엇보다 중요합니다."

전문가 초대석(한가선X김승현) 청년 주거·고민 심층 대담 요약

핵심 대담 주제	게스트(한가선/김승현) 진단 및 분석	패널(박시동/이광수) 제언 및 시사점
청년 주거 사다리 단절	· 고금리·고주택가로 인한 자력 마련 한계 (한가선)   · 영끌 공포감 경계, 정책금융·특공 활용 (김승현)	감당 가능한 상환 범주 설정   무분별한 레버리지 지양, 소득 기반 정책 금융 및 청약 제도 활용
청년 자산 형성 및 주거 안정	· 실질적 주거비 경감 정책 필요성 (한가선)   · 주거 안정 확보 후 분산 투자 전략 (김승현)	자산 포트폴리오의 하방 확보   단기 투기성 접근 지양, 주거비용 통제 및 실적주·안정 자산 중심 매수

4. 클로징: 연휴 전 투자자 최종 당부 멘트 (박시동, 이광수)

• 박시동 평론가: "글로벌 통화정책과 시장 변수가 복잡해지는 시기입니다. 주식 투자든 부동산이든 단기 분위기에 휩쓸려 무리한 레버리지를 쓰기보다는 환율과 금리의 안정을 확인하며 페이스를 조절하시길 바랍니다."

• 이광수 대표: "시장 변동성이 커질 때일수록 기본으로 돌아가야 합니다. 청년 주거 문제든 주식 포트폴리오든, 자신이 감당할 수 있는 위험 범위를 명확히 설정하고 실질적인 체력을 가진 자산 위주로 대응하시길 당부드립니다."