오늘 하락의 이유는 돌고돌고돌아서 전쟁=트럼프와 이란의 전쟁

지난 2주동안 반도체(미국 메모리포함) 올랐던 이유 : 펀더멘탈적으로 케펙스투자 의지를 뒷받침할 토큰 수요 (= 반도체의 핵심) 가 증명됐기 때문 

엔트로픽 내년/후년 매출이 올해보다 3배이상 늘어날 것으로 예상

"토큰가격(생산가격)은 80-90%씩 하락했지만 물량은 10-15배가 늘 것" => 최근 반도체주 많이 올랐던 이유

엔트로픽/구글 모두 토큰수요가 계속 증가할것이라고 예측하고있으니 반도체업체에게 장기계약 맺겠다고 하는 것 (펀더멘탈,의지 모두 확인)

국장에서 문제였던 수급문제도 안정화되어가고 있었지만,

금리/전쟁 등 부정적 이슈가 다시 부각됨

 

국채금리 상승의 요소의 첫번째는 하이퍼스케일러의 채권발행

올해 현재까지 채권발행 규모가 미국채발행 규모의 25% 수준

두번째는 미국의 재정적자 -> 미이란 전쟁 심화 -> (미장 개장직전)국채금리 상승

(하지만 개장이후 금리가 다시 떨어진걸보면 무작정 부정적으로 볼건 아님)

 

미국 국채금리 19년만에 최고치 (국가부채 40조달러 원화5경대.. 순이자비용만 1년 1조달러)

일본 국채금리 30년만에 최고치 (부채비율 GDP대비 240%)

영국, 프랑스 등도 비슷함..

 

미국고용이 너무나빠서 금리를 내릴 수도 있지만, 결국 내리지 못하는 이유가 전쟁 -> 트럼프가 타코할 때가 왔다 -> 근데 발은 못뺌

 

오늘시장은 정확한 해석은 안됨

제일먼저 튄 건 바이오 (금리가 난리인데?)

환율은 더 떨어지는 중 (외인이 파는데?)

 

그래도 가장 큰 이유는 금리/전쟁이라고 보는 게 맞고 별다른 액션없이 지켜보는 게 나을 수도..

외인이 3조를 파는데 하닉은 2조가 채 안되는 걸 보면 그 전과는 다른 양상

 

미국이 AI를 버린거라면 빅테크주도 망가져야했지만 애플/마이크로소프트는 반등했음

물론 미장은 방어주가 있어서 전체적으로 흐름이 유지는 됨

다만 금리 4.72-9%정도 되면 에센피도 7천초반까지 밀릴 수 있음

전쟁이 심각해질 것이고 더 큰 문제가 될 것이라고 판단하면 장을 나오는 게 맞고

전쟁은 결국 끝날것이라고 생각하면 (펀더멘탈은 살아있기때문에) 10%이상씩 오를 수도 있음

오늘같이 안좋은 장에도 반도체소부장은 잘 버티는 중

 

전체적으로는 다 하락이라고 보이지만, 코스닥이 -3.5%까지 떨어졌다가 올랐다가 반복중 => 반도체위주로만 많이 빠졌고 다른 건 많이 안빠졌다 (장이 무너졌다고 보는게 아님, 시장의 저가매수세가 남아있다)

도망가지않고 지켜볼만한 장이다.