반등은 전면적인 반응인지.

빅투위주의 반등인지가 제일 중요함

종목이 크게 확산되기 위해서는 다음주,다다음주 국내기업들의 실발때까지 기다려보는 수밖에..

 

오늘 일본/대만 증시의 반도체위주로 보면, 우리나라를 포함해서 전세계 반도체가 다같이 조정받음

많이오른순서대로 강한 하락압력을 주었던 것

펀더멘탈은 바뀐게 아무것도 없음

시장(투심, 수급, 레버리지)이 만들어낸 공포라고 봐야할 듯

 

하지만 오늘은 거래대금 (어제대비 1.3배는 나왔어야함) 이 안터지기 때문에 (지금 20조원) 반등을 믿긴 어려움

100사고싶었던 것 30정도만 사는게 좋음

오늘이 시작이라고보고 따라가지 말것. (오늘내일오전까지는 반등 나올 수 있음, 목요일 빅테크 실발)

 

 

거래대금이 따라오는 상승 모멘텀은?

기본적으로 이번시장하락의 큰 원인은 유동성이탈 (AI케펙스에 대한 우려역시 유동성이탈로 인한 수반)

전쟁이 끝날거라는 기대감이 지나친 호재로 작용 -> 종전이 이벤트 사라지는 격

홍해,바벨만까지 위협받는 상황에서 호르무즈도 완전 개방되어야함 

지금 불확실성때문에 가장 큰 변동이 있을 국가는 한국을 비롯한 동남아 (가장 피해보는 국가)

전쟁위협이 더 커지면 달러가 더 강세될수도 있음 -> 투자자들 심리위축

차라리 트럼프 타코가 나오면 좋은 신호

 

 

지난주 트럼프 대국민연설에서 부정선거를 거론한건, 중간선거질걸 생각해서 핑계를 댄 것이라고 생각하면

지금 타코할 가능성이 낮다고 봄

만약 이번 AI케펙스에서 (MS, 메타, 아마존, 구글, 알파벳*제일중요*) 좋은 얘기하면 국내주식 상황은 다시 좋은 국면을 맞이할 것

알파벳은 수요이자 공급. 제미나이를 서비스하기때문에 AI데이터센터의 수요처이자 공급자가 되는 셈

알파벳으로 시장상황을 볼 수 있음

구글이 제미나이로 돈을 벌 수 있다는걸 증명하면 시장은 환호할 것

AI데이터센터에 대한 막대한 투자가 필요하다고하면 시장은 반도체로 환호할 것

 

 

반도체가 앞으론 급반등이 아니라 천천히 우상향하는 추세로 될 것

(수출폭발, 이익의 증가속도 *이익이 주는 것은 아님)

앞으로 기업들의 케펙스가 줄거라고 보지 않음. 

오늘도 메타에서 자금조달을 위해 노력하고있다는 뉴스가 나온것과 달리, 마이크로소프트는 AMD칩이 아닌 렉을 사겠다는 기사 발표 -> 엔비디아 독점력 깨려는 추세

구글은 메모리를 덜쓰고 효율을 끌어올리기위해 노력하고있다는 뉴스발표

시장에서 제한된 금액으로 투자의 효율을 높이기위한 노력과,

B2C 가격을 내리기 위한 노력들이 지속되고있음

우리가 생각했던것만큼 내년에 이익이 안나올 수 있지만, 현재 이익이 내년에 간다고만 가정해도 (PER 4배) 지금가격은 싼 것이라고 봄

수급만 풀려도 확 올라갈 것이라고 생각

 

 

우리뿐만 아니라 미국역시 레버리지, 신용, 옵션 모두 급등하고있음

미국은 제로데이, 하루짜리 옵션까지있어서 더 심각한 추세

우리나라만 레버ETF 악효과만 나타났다고 생각하는 건 완전 착각, 미국홍콩 역시 많이심각함

이걸 (억지로) 정리하면서 가는 시장이라고 생각하고 시간을 투자하면서 버텨라

 

 

+레버얘기 추가

레버가 변동성을 키운 건 맞지만, 마치 모든 문제의 원흉인것처럼 됨

주된 문제는 레버가 아닌 (글로벌)유동성이탈

하락의 본질이 레버리지는 절대 아니라고 봄

 

레버규제는 거래제한을 해야함

레버하는 사람특 장벽을 높이면 남한테 돈을 빌려서라도 한다