https://www.youtube.com/watch?v=8fO7cp9cMbc
월간 이선엽 26년 5월 핵심 요약
1. 시장 관점
- 코스피 숫자(8천, 9천)에 겁먹지 말고 퍼센트로 봐라
- 이전 경험·통계 그대로 대입하면 착시 생긴다. 지금은 역사상 처음 있는 사이즈의 시장
- 비관론자들은 열 번 중 한 번 맞춰도 명성 유지 → 그들 말에 너무 동조하지 마라
2. 반도체
- 더 이상 사이클 산업이 아닐 수 있다 → 장기 공급계약·구조적 변화로 밸류에이션 재평가 시작
- 삼전·하이닉스 PER 아직 6배대 → 리레이팅 시작도 안 했다
- 쏠림 = 주도주라는 뜻. 겁먹고 팔 이유 없다
3. 전력·에너지
- 반도체와 같이 가는 그림, 떨어지지 않는다
- 에너지가 결국 AI의 진짜 병목. 나중엔 에너지가 수석
- 호르무즈 봉쇄 해제되면 지수 랠리의 강력한 기폭제
4. 금리
- 올해 금리 인상 가능성 매우 낮다 → 고용의 질이 나빠지고 있음 (파트타이머 중심, U6 실업률 8%)
- 당분간 동결 → 내년쯤 인하 논의 재개 전망
5. 포모(FOMO) 대응
- 불안해도 조금씩 먼저 사는 게 낫다
- 기다리는 조정은 안 오고, 조정 와도 못 사게 됨
- 지금은 바이앤홀드 또는 빠지면 추가매수가 최적 전략
6. 기타
- 2차전지: EV + ESS 쌍끌이로 재평가 받을 것
- 대형 IPO(스페이스X 등): 99년 닷컴버블과 다르다. 실체·실적 있는 기업들
- 우선주보다 본주, ETF가 담는 종목군으로 압축
한줄 결론
"올해 휴가 포기하고 시장 중심에 있어라. 반도체·전력이 주도주고, 자주 오는 기회가 아니다."
