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📊 오늘 시황 (5/15 금요일)
- 코스피 장중 8,046p 신고점 터치 후 급락 → 7,710p (-3% 내외)
- 코스닥 1,159p (-2.6%)
- 환율 1,499원 (1,500원 목전)
- 외국인 3조 원대 매도
- 전선·전력설비주 -4~20% 급락 (가운전선 -20%, LS일렉트릭 -6%, 효성중공업 -4%)
- 이광수 대표 부재 (사전 강연 일정). 박시동·권다영 진행.
① 오늘 급락 원인 — 3가지가 동시에 덮쳤다 장 초반 8,046p 신고점 달성 후 10시 반부터 하락 전환. 원인 세 가지가 겹쳤다.
첫째, 트럼프 "이란에 더 이상 인내심 없다" 발언 → WTI 102달러 돌파. 어제 미중 정상 회담에서 호르무즈 개방 언급까지 했는데도 유가가 안 떨어지는 상황.
둘째, 미중 회담 알맹이 없음 — 미국 무역대표부 제이슨 그리어: "반도체 수출 통제는 회담 의제에 오르지 않았다." 간밤 엔비디아 H200 중국 수출 허가 기대로 4% 급등했으나 실제론 달라진 게 없다는 확인. 중국 민간 기업들은 사고 싶지만 중국 정부가 자립 기조로 허가 안 하는 구조.
셋째, 글로벌 국채 금리 동반 상승 — 미국 10년물 4.51%(트럼프 타코 기준선 4.5% 돌파), 2년물 4.04%, 미국 20·30년물 5% 상회, 일본 30년물 3.96%(역사적 최고).
박시동: "한 줄 정리 — 전쟁 났냐? 전쟁 아니잖아. -3.5%는 오바다."
② 엔비디아 시총 — 전 세계 은(銀) 시총 돌파 간밤 엔비디아 +4%, 235달러, 시총 5조 7천억 달러. 일본 GDP 초과. 전 세계 은 시총도 돌파. 다음 주 엔비디아 실적 발표 예정.
③ 세레브라스(Cerebras) 나스닥 상장 — AI 칩 생태계 변수 엔비디아 대항마로 꼽히는 AI 칩 설계사. IPO 공모가 110달러 → 최종 185달러 → 상장 당일 +68% → 311달러 마감. "웨이퍼 스케일 칩" — 개별 반도체 연결 없이 웨이퍼 자체를 하나의 칩으로 쓰는 신기술. HBM 대신 SRAM 사용 → 하이닉스 HBM 수요에 영향을 줄 수 있는지 현재 미지수.
JP모건 경고: 올해 스페이스X, 오픈AI, 앤트로픽 등 합산 기업가치 2조 5천억 달러 규모의 IPO가 대기 중. 이는 테슬라(1조 6천억), 메타(1조 5천억), 삼성전자(1조 2천억 달러)를 합친 것보다 크다. 이들 상장 시 M7과 삼성·하이닉스 자금이 빠져나갈 수 있다는 수급 분산 우려.
④ 전선·전력설비 급락 — 구리 가격 +3% 트리거 구리 원자재 가격 급등 → 마진 압박 우려 + AI 반도체 불확실성 확대 + 차익 실현이 겹치며 급락. 박시동: "AI·반도체·전력·전선은 묶어서 가는 섹터. 멀리 보면 괜찮지만 하루에 -20%는 충격적. 자연스러운 조정 구간이고 저점 매수 기회가 될 수도 있다. 하지만 묻지마 투자는 금물."
⑤ 특별 게스트 — 신한증권 엄경아 연구원 "조선의 국모" 조선 커버리지 20년. 박시동·권다영의 조선업 집중 특강.
조선업 종류: 탱커(유조선·케미칼), 가스선(LNG·LPG), 건화물선(컨테이너·자동차·철광석). 한국은 고부가 대형선 특화.
"사이클 초입인 이유" — 친환경 규제(IMO) 때문. 전 세계 11만 척 중 친환경 연료(LNG·메탄올 등)로 전환 완료된 배가 3천 척 미만. 연간 교체 가능 물량도 2~3천 척 수준 → 수십 년치 수요 잠재.
3대 조선사 특징 정리:
HD현대중공업은 상선 수주 강점(컨테이너 1위) + 방산(수상함) + 엔진 내재화.
한화오션은 LNG 캐리어 특화 + 방산(잠수함 강점).
삼성중공업은 해양플랜트 + 미국 협력(제너럴 다이나믹스 산하 나스코).
종목 선택 꿀팁: "조선만 원하면 HD현대중공업. 해외 확장성·주주환원까지 원하면 지주사인 HD한국조선해양(009540)." HD한국조선해양은 국내외 조선 사업 모두 집결되는 구조.
MASCA(미-한 조선협력 프로젝트): 1,500억 달러 규모 미 해군 투자 중 한국 기업 참여 추진. "아직 주가에 반영 안 됐다. 미국 군함 예산이 한국 전체 상선 매출 규모보다 크다. 일부만 참여해도 엄청난 효과." HD현대는 헌팅턴 인걸스와, 삼성중공업은 제너럴 다이나믹스-나스코와 협력 중.
캐나다 잠수함 수주: 12척, 총 라이프사이클 비용 60조 원 규모. 한국(한화오션+HD현대 원팀) vs 독일 경합 중. 결론 "빠르면 상반기, 한 달 내." 잠수함 프로젝트는 한화오션 우선권, 수상함 프로젝트는 현대 우선권.
조선+AI 교점: 해상 부유식 데이터센터(해수 냉각 활용) 설계 진행 중(삼성중공업). 선박용 발전엔진을 데이터센터 비상전력으로 납품 — AI 전력 부족 문제 해결책으로 부상.
리스크: "수주 이유가 사라지면 끝. 친환경 기술 대체재가 등장하거나 2007~2010년식 과잉 투자 붐이 다시 오면 사이클 꺼질 수 있다."
