결론부터 말씀드리면, 네, 이론적으로나 실무적으로나 우량한 기업이라면 '매매(Trading)'보다는 '보유(Holding)'가 훨씬 유리할 확률이 높습니다.
단순히 "좋은 게 좋은 거다"라는 뜻이 아니라, 여기에는 명확한 통계적, 경제적 이유가 있습니다.
1. 복리(Compounding)의 마법
워런 버핏이 가장 강조하는 부분입니다. 주식을 계속 보유하면 기업이 벌어들인 이익이 다시 재투자되어 기업 가치가 커지고, 그 커진 가치 위에서 또 수익이 붙습니다.
-
매매를 자주 하면: 수익이 날 때마다 흐름이 끊기고 세금과 수수료로 자산 일부가 빠져나갑니다.
-
계속 보유하면: 세금을 내지 않은 상태의 전체 금액이 그대로 굴러가며 '돈이 돈을 낳는' 가속도가 붙습니다.
2. '가장 많이 오르는 날'을 놓칠 위험
주식 시장의 상승은 1년 내내 일정하게 일어나는 것이 아니라, 1년 중 단 며칠 동안 폭발적으로 일어나는 경우가 많습니다.
-
통계에 따르면, 지난 수십 년간 지수가 가장 많이 올랐던 상위 10일 정도만 놓쳐도 전체 수익률이 반토막 난다는 데이터가 있습니다.
-
잦은 매매를 하다가 정작 주가가 폭등하는 그 '결정적인 며칠'에 현금을 들고 시장 밖에 나가 있다면, 장기 보유자보다 수익률이 처참하게 낮아집니다.
3. 거래 비용의 무서움 (수수료와 세금)
주식을 사고팔 때마다 우리는 증권사 수수료와 거래세를 냅니다.
-
한두 번은 작아 보이지만, 이를 수십 번 반복하면 1년에 수 퍼센트($\%$)의 수익률이 그냥 사라집니다.
-
장기 보유자는 이 비용을 아껴서 그대로 투자 원금에 보태는 효과를 누립니다.
4. 인간 심리의 한계 (마켓 타이밍)
이론적으로는 "고점에서 팔고 저점에서 다시 사면" 최고입니다. 하지만 실제로는:
-
고점일 때: "더 오를 것 같아서" 못 팝니다.
-
저점일 때: "더 떨어질 것 같아서" 무서워서 못 삽니다.
-
결국 개인 투자자는 '비싸게 사서 싸게 파는' 패턴을 반복하기 쉬운데, 장기 보유는 이러한 심리적 실수를 원천 차단합니다.
그럼에도 '계속 갖고 있을 때' 주의할 점
모든 주식이 보유만 한다고 오르는 것은 아닙니다. 질문하신 것처럼 **'이상한 기업이 아닐 때'**라는 전제가 매우 중요합니다.
-
산업의 도태: 과거에는 1등이었지만 기술 변화로 산업 자체가 사라지는 경우 (예: 필름 카메라, 피처폰 등)
-
경영진의 도덕적 해이: 횡령, 배임 또는 주주를 무시하는 유상증자 등을 남발하는 경우
-
대체 불가능한 해자(Moat): 그 기업만이 가진 강력한 경쟁력이 유지되고 있는지 주기적으로 확인은 해야 합니다.
요약하자면
실제로 세계적인 부자들(워런 버핏, 제프 베이조스 등)은 자신의 주식을 사고팔아서 부자가 된 것이 아니라, 성장하는 기업의 지분을 수십 년간 꽉 쥐고 있었기 때문에 부자가 되었습니다.
**"주식 투자는 엉덩이로 하는 것이다"**라는 격언이 실제 시장에서도 통하는 정답에 가깝습니다. 우량주를 고르셨다면, 시장의 잔파도에 일희일비하며 매매하기보다 기업과 함께 성장한다는 마음으로 보유하는 것이 실질적인 수익률 면에서 훨씬 유리합니다.
삼성전자 하이닉스는 이상한기업이아니다...
-
고점일 때: "더 오를 것 같아서" 못 팝니다.
-
저점일 때: "더 떨어질 것 같아서" 무서워서 못 삽니다
여기가 개공감
존 버
버
