더쿠 - KT&G 살까?

무명의 더쿠 | 17:14 | 조회 수 343

재무제표상 순현금 보유량, 기보유 자사주 비중, 그리고 최근 기관과 외국인의 수급이 몰리는 종목 위주로 추려봤습니다.

가장 현금이 많고 수급이 강력한 '대장주'들입니다.

삼성전자 (005930)
- 재무/소각: 최근 사업보고서에서 보유 자사주 약 8,700만 주(약 16조 원)를 올해 상반기 내 소각하겠다고 발표했습니다. 넷캐시(순현금)가 100조 원을 상회하는 압도적 현금 부자입니다.
- 수급: 대규모 소각 공시 이후 '밸류업'을 노린 외국인과 고수익 개인 투자자들의 순매수가 집중되고 있습니다.
SK (034730)
- 재무/소각: 임직원 보상용을 제외한 자사주 약 1,470만 주(약 5조 원, 발행주식의 20%)를 전량 소각하기로 했습니다. 부채비율을 낮추며 체력을 길러온 점이 긍정적입니다.
- 수급: 지주사 중 가장 공격적인 환원책을 내놓으며 최근 수급 낙수효과를 톡톡히 보고 있습니다.

배당과 소각을 동시에 병행하며 수급 안정성이 높은 기업들입니다.

KT&G (033780)
- 재무/소각: 기보유 자사주 전량(약 1.9조 원) 소각 계획을 확정했습니다. 비핵심 자산 유동화를 통해 현금을 계속 확보 중이며, 주주환원율이 100%를 넘나듭니다.
- 수급: 하락장에서도 하방 경직성이 강하고, 안정적인 배당 수익을 노리는 기관 자금이 꾸준히 유입됩니다.
현대자동차 (005380)
- 재무/소각: 4월 말까지 4,000억 원 규모의 자사주를 추가 매입해 연내 소각할 예정입니다. 역대급 실적을 바탕으로 한 현금성 자산이 풍부합니다.

상법 개정으로 인해 '강제로라도' 소각해야 할 가능성이 큰 종목들입니다.

미래에셋증권 / KB금융
- 금융주들은 이미 자사주 소각이 관행화되어 있지만, 최근 증권·보험주는 기보유 자사주 비중이 높아 개정 상법의 직접적인 수혜주로 수급이 쏠리고 있습니다.
KCC / 롯데지주
- KCC: 발행주식의 13.2%를 소각하기로 결정하며 시장을 놀라게 했습니다.
- 롯데지주: 보유 자사주 중 5% 우선 소각을 시작으로 순차적 환원이 기대됩니다.

💡 투자자님을 위한 맞춤 분석

재무 상태: 드디어 긴 터널을 지나 흑자 구조가 안착되었습니다. 하지만 과거 누적된 결손금을 메우는 것이 우선순위입니다.
자사주 소각 가능성 (낮음~보통): 당장 대규모 소각보다는 **'배당 재개'**가 먼저 논의될 가능성이 큽니다. 다만, 최근 조선업 '슈퍼 사이클'로 현금 흐름이 워낙 좋아지고 있어, 시장의 압박이 거세지면 깜짝 소각 발표가 나올 여지는 있습니다.
수급: 기관과 외국인의 '러브콜'이 가장 뜨거운 섹터입니다. 수급 측면에서는 가장 탄탄합니다.

재무 상태: SMR(소형모듈원전)과 가스터빈 등 신사업을 위해 엄청난 투자비가 들어가고 있습니다. 현금이 들어오는 족족 공장 짓고 기술 개발하는 데 쓰기 바쁜 구조입니다.
자사주 소각 가능성 (낮음): 두산 그룹주 특성상 주주환원보다는 부채 상환과 재투자에 집중하는 모습입니다. 자사주 소각보다는 '원전 수주 뉴스'가 주가를 움직이는 핵심 동력입니다.
수급: 정책 모멘텀에 따라 변동성이 크지만, 최근 글로벌 전력 수요 폭증으로 인해 장기 투자 자금이 유입되는 흐름입니다.

재무 상태: 무차입 경영에 가까운 알짜 현금 부자입니다. SMT(표면실장기술) 검사 장비에서 압도적 세계 1위라 매년 현금이 꼬박꼬박 쌓입니다.
자사주 소각 가능성 (보통~높음): 중소형주 중에서 가장 유력한 후보입니다. 이미 과거에 자사주 매입을 진행한 이력이 있고, 최근 의료용 로봇으로 영역을 넓히면서 주가 부양을 위해 자사주 카드를 꺼낼 확률이 높습니다.
수급: 거래량이 아주 많지는 않지만, 배당 성향이 높은 가치주를 선호하는 연기금 계열 수급이 꾸준합니다.

재무 상태: 전장(전기차) 및 AI 서버용 MLCC 수요 덕분에 실적이 견조합니다. 하지만 대형 경쟁사인 삼성전기나 무라타와 싸우기 위해 지속적인 증설 투자가 필요한 상황입니다.
자사주 소각 가능성 (보통): 현금은 넉넉하지만 소각보다는 배당 확대를 선택할 가능성이 높습니다. 다만 대주주 지분율이 안정적이라 주주 달래기용 소각을 소규모로 단행할 수 있습니다.
수급: AI 인프라 확대로 인해 반도체 섹터와 궤를 같이하는 '스필오버(낙수효과)' 수급이 강하게 들어오고 있습니다.

아니 근데 이미 소각 결정난걸 알려주면 어케 제미나이야

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