작년에 쓴 글인데 1년동안 변화+추가사항 적어봄
투자는 항상 자신의 판단!
*2023-2024년 제약주의 가장 큰 핵심은 뭐니뭐니해도 glp1 agonist
당뇨약 관련 약물로 개발되었는데 뜻밖에 체중 감량 효과가 어마무시해서 현재 가장 각광받는 아이템임
Glp1은 인체 내 호르몬인데 얘는 반감기가 매우짧고 불안정함->분자구조를 살짝 바꿔서 안정적이고 효과가 좋게 만듬
당뇨약이 원천이라 당연히 당뇨약+인슐린이 주력이던 회사들이 앞장서서 개발함 미국은 일라이 릴리, 유럽은 노보 노르디스크 (둘 다 각 대륙의 인슐린 대장주들)
노보의 위고비를 시작으로, 릴리의 마운자로와 젭바운드가 FDA 승인을 받으면서 현재 2회사가 앞서있는 상황이고 다른 회사들도 줄줄이 임상실험 중임
지금 glp1 agonist는 수요가 공급을 앞서는 상황 마치 like 엔비디아 gpu
요즘 잘나가는 제약주들은
1.glp1 agonist
2.경제적 해자 제품이 뚜렷 (ex 머크-키트루다)
이 2개가 특징
1.JNJ: 소비재부분 분사해서 나감 (켄뷰). 지금 jnj는 제약+의료기기 이 2부분으로 이루어져있는데 레미케이드 이후 블록버스터 약이 없고 glp1 쪽도 아직 성과가 없어서 주가는 지지부진 중. But 배당은 여전히 성장중이라서 배당만 본다면 나쁘지않음.
2.일라이 릴리: 작년에 마운자로 3상 중이라고 썼는데 3상 통과했고(!) 당뇨약 젭바운드도 3상 통과해서 glp1 계열 파이프라인 2개 보유 중.
데이터 상으로는 마운자로가 위고비보다 체중감량에 더 효과적이라고 함. 주가는 1년동안 폭풍상승.
당뇨 외 다른 제품 라인업들도 탄탄함.(ex우울증의 프로작)
3.노보 노르디스크(ADR): 덴마크의 제약회사. 주력상품은 인슐린과 석센다, 위고비. 위고비 효과로 LVMH를 누르고 유럽 시총 1위(!) 등극. 변수는 릴리 및 다른 회사들의 맹렬한 추격, 그리고 수요를 따라가지 못하는 공급.
4.바이킹 테라퓨틱스: glp1 agonist의 신진주자. vk2735라는 신약이 임상 2상에서 긍정적 결과를 보이면서 떡상. 경구용 비만치료제도 임상 1상 중. 3상 통과하고 fda 승인 받는게 관건. 여기 투자할거면 vk2735 3상 실패할 가능성 꼭 생각하고 들어가야함.
5.화이자: 비아그라, 리리카, 코로나 백신. 10~20년에 한번씩 블록버스터 약물 터져줌. 배당도 괜찮고 지금 들어갈거면 나쁘지 않다고 생각함. 코로나때 주가가 언제 다시올지는 모르겠음.
6.머크(MSD): 면역항암제 키트루다와 자궁경부암 백신 가다실. 키트루다 꾸준히 매출 잘나오고 있고, 회사도 특허 만료를 대비해 열심히 연구+M&A 중. 키트루다 후계자를 과연 찾아낼수 있을지?
7.버텍스 파마슈티컬스: 여기 주력이 cystic fibrosis랑 겸형 적혈구 빈혈증인데 둘 다 우리나라에서는 매우 희귀병이라 한국 개미들이 관심이 없는 듯. Cystic fibrosis는 미국/캐나다, 특히 유대계 환자들이 많은 유전병이라 난 여기야말로 진짜 경제적 해자라고 생각함. 주가도 계속 상승 중.
8.애브비: 휴미라 작년에 특허 만료됨. 후계자 스카이리지/린보크는 매출 성장 중이나 휴미라 점유율은 바이오시밀러들 덕에 감소중임. 아마 몇년동안은 실적발표때마다 주가 변동성 있을 것이라고 생각함. 배당은 여전히 잘 줌.
9.브리스톨 마이어스 스큅(BMY): 수페tv에 나왔었는데 반가웠음ㅋㅋ생소하겠지만 혈액 분야에서 잔뼈가 굵은 기업임. 대표약으로는 다발성 골수종 치료제 lenalidomide(특허 이미 만료됌), 항응고제(NOAC) 엘리퀴스(점유율 1위), 면역 항암제 옵디보가 있음.
10.길리어드 사이언스: 에이즈 치료제, 타미플루, 코로나의 렘데시비르. RNA 바이러스쪽으로 기술력 탄탄한 회사고 에이즈 쪽으로는 경제적 해자 기업이라고 생각하지만 코로나 시기 지나면서 주가는 지지부진. 개인적으로는 좋게 보지만 좀 길게봐야할 것 같음. 여긴 다른 회사에서 에이즈 백신 개발하면 그게 정말 치명타일듯.
11.암젠: 미국 바이오 4대 기업 중 하나. 이번 실적 발표때 glp1 agonist 임상 2상 결과 긍정적이라고 발표하면서 주가 15% 상승.
모더나, 노바백스: 여긴 잘 몰라서 쓸 말이 없음
다들 빅테크+반도체 주목중이지만 그런 와중에도 제약회사들은 치열한 경쟁+성장을 하고 있다는 거~포트에 작고 소중한 제약주를 심어보세요😎
