투자자 관점서 투자하기 좋은 종목 아님
반도체는 투자를 많이해야해서 돈벌어 투자늘면 단가하락
기업들 수익이 나빠짐 이런 사이클 반복

최근 반도체 부진 이유가 투자가 활성화 되고있고
반도체 벨류체인이 미국주도로 재편되는 과정서
포괄적으로 투자가 더 늘어날수 있어서
예를 들어 삼전이 한국에도 미국에도 투자할수 있으니..
이런 흐름이 연내에 이어질수도 있다
투자가 늘어나는게 우려로 작용한다는 듯 힘을 못받는다고

빅사이클은 맞다고 생각 수요측면에선..
계속 늘어나는 수요 맞음
근데 2018년에도 빅사이클 이야기 있었지만
sk하이닉스 같은 반도체만 만드는 기업은
2019에 단기수익 70퍼나 줄어듬
지금은 또 이익 내고있음

결국 장기적으로 보면 길게 가져가면 좋지만
중간중간 이익 주가 변동 큼
투자 많이하는 기업들의 내재된 속성이 그러함

음식료 과자 만드는 기업 이런데는
올라가는 것도 덜 오르지만 상대적으로
주가 변동성 적음

신산업주식은 주가 변동성이 큼

자동차는 어느기업이 위너가될지는 불확실
한국 자동차 좋았던건 전기차 기대감도 있으나
작년에 차가 잘팔려서라 생각

전기차 어떤 비젼 보이냐에 주가 결정될듯
현재 상승요인은 현대차 지배구조 바뀌는거 좋게평가
수소차 선제적 대응 이제는 이걸로는 막연
앞으로 전통적 자동차회사는 다음세계 비젼 중요하다

이분이 하고싶은 말은
그때그때 유행주 쫒아가기 힘들다
알수없음 많이 올라가니 좋아보이는거고
삼전도 작년 가을까지 가지고 있는 사람 바보취급 당함
삼전은 무겁고 오래들고 있던 사람이 보답 받은 주식

주가는 조울증 환자 같다 즉 주가는 널뜀
주가를 보면 사람은 우울증에 빠지는거고
기업을 보고 샀던 이유를 보면 그대로 가져가는거

너무 호흡을 짧게 가져가면 투자는 맞출수 없음
올라가는게 본질적으로 좋아보니까

그리고 성장주 강세가 10년을 이어옴
엄청 올라왔음
지금 이게 가치주와 주도가 바뀌는건지
성장주 지속 강세의 잔파도인지는 모르겠으나
당분간 가치주 강세 예상 올해만 놓고보면

하지만 무엇보다 경기가 제일 중요
경기가 일찍 꺾이면 전통적 제조업 못가고
성장주가 다시 올라옴

요즘 변동장세지만 장투냐 단타냐
그걸 맞출수 없음 그러니 길게 보자
기회비용에 대한 아쉬움 이런거 이기는게 투자다
작년 1년이 우리증시 만들어지고 진짜 제일 좋았던장
주식시장이 원래 이런거라 생각말자
기다림도 투자다

머니올라 김학균센터장