연금개미들, 공격형ETF 쑥
DC형·IRP 순매수 ETF 분석
AI·반도체·2차전지 등 테마
상위 10개 중 DC형 9개 차지
IRP계좌에서는 8개 상품 올라
S&P500 추종ETF 인기 눈길
퇴직연금 투자자들의 상장지수펀드(ETF) 투자 성향이 빠르게 변화하고 있다.
회사채나 머니마켓펀드(MMF) 등 안정형 상품에 무게를 두기보다는 미국 주가지수와 인공지능(AI)·2차전지·반도체 등 공격형 상품에 적극 투자하는 분위기가 뚜렷해지고 있다. 현행 규정상 퇴직연금 계좌는 직접 주식 투자가 불가능해 가입자들은 ETF를 통해 국내 증시 등에 간접적으로 투자하고 있다.
27일 매일경제신문이 국내 증권사 중 연금 투자자와 적립금을 가장 많이 보유한 미래에셋증권에 의뢰해 올 1~10월 확정기여(DC)형과 개인형퇴직연금(IRP) 계좌의 순매수 상위 ETF를 분석한 결과, 상위 1~10위 중 공격형 상품이 DC형에서 9개, IRP에서 8개를 차지한 것으로 나타났다.
이번 분석에서 단기·중기 회사채와 우량 회사채, CD금리, MMF 등은 안정형으로 분류됐고, 주식형과 AI·2차전지·반도체·중국전기차 등 섹터·테마형 ETF는 공격형에 포함했다. 금리 민감도가 높아 가격 변동성이 큰 30년 만기·스트립 구조의 초장기채 ETF는 채권이지만 공격형 상품으로 분류했다. 초장기채는 금리 변화에 따른 가격 변동이 커 업계에서도 주식 못지않은 위험자산으로 인식된다.
2023년만 해도 IRP 계좌 내 순매수 상위 10개 ETF 중 안정형 상품은 4개였고, DC 계좌에서는 3개였다. 당시에는 중단기 회사채나 우량 금융채 등이 포트폴리오에서 차지하는 비중이 높았다. 실제 IRP 계좌의 순매수 ETF 1위는 ‘TIGER 24-10 회사채(A+ 이상) 액티브’, 2위는 ‘TIGER 25-10 회사채(A+ 이상) 액티브’였다. 이들 상품은 DC 계좌에서도 각각 2위, 3위를 기록했다. 지난해에는 두 계좌 모두 안정형 ETF 비중이 3개씩으로 줄었다.
올해는 이러한 변화가 한층 더 가속화됐다. IRP 계좌 상위 10개 ETF 중 안정형 상품은 2개로 줄었고, DC 계좌에서는 단 1개에 그쳤다. 상위 20개 ETF로 범위를 넓혀도 안정형은 각각 3개, 1개에 불과하다. 특히 DC 계좌의 경우 상위 20개 중 19개가 공격형 ETF로, 공격형 투자 성향이 강력해진 것으로 해석된다.
개별 종목을 보면 올 들어 지난달 말까지 IRP 계좌에서는 ‘TIGER 우량회사채액티브’가 가장 많은 1618억원어치 순매수되며 기본적인 채권 수요를 흡수했다. TIGER 우량회사채액티브는 국내 기타금융채나 A- 이상 등급의 우량 회사채에 선별적으로 투자하며, 원·달러 환율과 증시 변동성 등에 상대적으로 영향을 적게 받아 연금 투자 상품으로 적합하다는 평가를 받는다. 이 상품은 DC 계좌에서도 878억원어치가 순매수됐다.
미국 대표 지수를 추종하는 ETF의 약진도 두드러진다.
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https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005597582
