개인투자자의 연간 해외 장내파생상품과 레버리지 상장지수상품(ETP) 거래대금이 지난해 역대 최대치를 기록했다. 한 해 동안 글로벌 증시가 랠리를 펼치는 가운데 국내 증시가 홀로 부진하자 해외로 투자금이 옮겨간데다 초고위험 투자에 대한 선호도가 높아진 영향으로 풀이된다.
23일 김현정 더불어민주당 의원실이 금융감독원에서 제출받은 자료에 따르면 지난해 국내 증권사를 통한 개인투자자의 해외 장내파생상품 거래대금은 1경 607조원을 기록했다. 전년(8187조원) 대비 29.55% 늘어난 규모이자 통계 집계 이래 역대 최대치다.
하지만 수익성은 좋지 않았다. 지난해 말 원/달러 환율을 기준으로 투자손실이 4000억원에 달했다.
선물·옵션 등의 해외 장내파생상품은 거래조건이 표준화돼 있고, 해외청산기관에 의해 청산결제가 이뤄지는 상품이다. 결제 불이행 방지를 위해 담보 비율을 못 맞추면 상품을 강제로 처분하는 반대매매 제도 등이 시행된다. 소액의 증거금으로도 최대 30배까지 레버리지 효과를 낼 수 있지만, 증권과 달리 투자원금을 초과하는 손실이 발생할 수 있는 초고위험 상품이다.
개인투자자는 5년간 해외 장내파생상품에 투자하면서 매년 연간 수천억원대의 손실을 봤다. 해외 장내파생상품 투자손실은 2020년 5000억원, 2021년 4000억원, 2022년 5000억원, 2023년 4000억원, 2024년 4000억원이었다. 지난해에는 손실계좌 수가 3만3000좌로, 이익계좌 수(2만2000좌)보다 50% 많았다.
해외 증시에 상장된 레버리지 ETP의 거래대금도 통계 집계 이래 최대치였다. 해외 레버리지 ETP 거래대금은 2020년 20조원, 2021년 48조원, 2022년 190조원, 2023년 158조원, 2024년 397조원으로 집계됐다. 개인투자자는 2022년(3조4000억원 손실)을 제외하고 매년 수익을 냈다. 특히 지난해에는 5조3000억원의 투자수익을 거뒀다.
해외 레버리지 ETP에 투자하는 계좌도 점점 늘어나는 추세다. 해외 레버리지 ETP 계좌 수는 2020년 15만5000좌, 2021년 49만2000좌, 2022년 90만5000좌, 2023년 115만좌, 2024년 196만7000좌로 꾸준히 늘었다. 지난해엔 전체 계좌 중 이익계좌가 123만9000좌, 손실계좌 수가 72만8000좌로 이익계좌 수가 손실계좌 수보다 많았다.
이처럼 개인투자자의 해외 초고위험 상품 투자가 늘어난 데에는 복합적인 요인이 작용했다. 글로벌 증시가 랠리를 펼치면서 지난해 미국 나스닥종합지수는 29.79%, 일본 닛케이지수는 19.22% 오른 반면 한국 코스피 지수와 코스닥지수는 각각 9.63%, 21.74% 내리면서 꼴찌 수준을 기록했다. 이 때문에 국내 증시를 이탈해 해외 증시로 투자금을 옮기는 현상이 가속화됐다.
고변동성 상품을 선호하는 한국 투자자의 성향도 영향을 미쳤다. 김대종 세종대 경영학과 교수는 "서울의 아파트 중위가격이 10억원을 넘어서면서 급여를 모아서 집을 사는 게 어려워지다 보니 자본시장을 한 방의 기회로 보는 경향이 강해졌다"라며 "전통적인 방식으로는 자산을 축적할 수 없다는 판단에 투자자들이 적은 자본으로 큰 수익을 올릴 수 있는 상품에 눈을 돌린 것"이라고 설명했다.
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https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005185001?sid=101
