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신용부도스왑(信用不度스왑) / Credit Default Swap

CDS(Credit Default Swap)는 기업이나 국가의 파산 위험 자체를 사고팔 수 있도록 만든 파생금융상품을 말한다. 거래를 하는 당사자 중 한쪽이 다른 상대방에게 수수료를 주는 대신, 기업 혹은 국가의 부도나 채무 불이행이 발생할 경우, 상대방으로부터 보상을 받도록 설계된 금융 상품으로, 일종의 보험이라고 생각하면 된다.

채무불이행 위험(Credit Default)를 서로 교환(Swap)한다는 특징을 통해 CDS라고 한다. 파생상품이 발전함에 따라 채권자는 CDS를 발행하면서 채권에 대한 권리와 채무불이행에 대한 위험을 분리하여 발행을 통해 위험을 분리하게 되었다. 채권자가 가지고 있는 채권의 채무불이행 위험(Credit Default)를 따로 분리함으로써 채권자는 일정의 비용을 지불하지만 원금을 보장을 받는 이익을 가지게 되고 CDS 매입자는 채권의 신용위험을 가지게 되지만 별다른 문제가 없을 경우 이익을 취하는 거래이다.

국가에 채권 투자시 보험금이라고 보면 됨.

낮을수록 굿

한 마디로 쉽게 이야기해보자. 투자자가 빌려준 돈이 위험하다고 인지하는 경우, 이 위험을 금융회사 측에서 보증을 서고 책임을 지는 대신 수수료를 받아 먹는 상품이라고 생각하면 된다.

예를 들어, A은행이 B기업에 대한 회사채를 사고, 이 회사채에 대한 부도위험에 대해 A은행은 C금융기관한테 수수료를 지급하는 대신, B기업이 파산할 경우 C금융기관으로부터 채권을 보전받도록 약정하는 것이다.



예를들어 같은 채권을 샀을때


보험금

미쿡 10만원기준으로

한쿡은17만원 프랑스는 20만원

중국은 34만원 이태리는 73만원 터키는 379만원