가장 가까운 일정
1. 오늘 7월 29일 밤 10시 30분 전후
VIX 위클리 옵션·선물 정산
7월 29일물이 오늘 미국장 개장 무렵 VIX 특별개장가격으로 정산돼. 그다음 VIX 만기 주기는 8월 5일, 8월 12일, 정규 월물은 8월 19일이야.
이건 삼성전자·하이닉스·샌디스크를 직접 정산하는 옵션은 아니고, 미국 전체 위험선호에 영향을 주는 간접 이벤트야.
정산값이 낮고 변동성 헤지가 풀리면: S&P·나스닥 반등에 도움
정산값이 높고 VIX 콜이 살아남으면: 위험회피 지속 가능
다만 반도체 자체 악재가 강하면 VIX가 내려도 필반은 못 오를 수 있음
오늘 미국장 종가에는 SPX·QQQ 계열 단기 옵션 마감도 있지만, 이런 지수 옵션은 거의 매일 존재하므로 오늘만의 특별한 호재로 보기는 어려워. SPX는 평일별 만기가 있고 QQQ도 일일 만기 옵션이 상장돼 있어.
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2. 내일 7월 30일 한국장
코스피200 목요일 위클리 옵션 만기
삼전·하이닉스에는 오늘 VIX보다 이게 더 직접적이야.
KRX 코스피200 위클리 옵션은 매주 월요일과 목요일 만기가 있고, 만기일 거래는 오후 3시 20분까지야. 삼성전자와 하이닉스가 코스피200·코스피 비중을 크게 차지하므로 외국인의 코스피200 선물·옵션 헤지가 두 종목에 전달될 수 있어.
다만 중요한 정정이 있어.
> 내일 삼성전자·SK하이닉스 ‘개별 종목 위클리 옵션’이 만기되는 것은 아님.
삼성전자·하이닉스 개별 주간옵션은 6월 말 출시 예정이었지만 시장 변동성 때문에 연기됐어. 따라서 내일은 코스피200 위클리 옵션 만기이고, 삼성·하이닉스 개별 옵션은 기존 월물만 존재해.
내일 삼하에서 봐야 할 건:
외국인 코스피200 선물 순매도가 줄어드는지
만기 물량을 청산하는지, 다음 만기로 숏을 이월하는지
삼성·하이닉스가 오전 저점을 지키는지
오후 2시 이후 프로그램 매매가 매수로 돌아서는지
숏 청산이면 급반등 가능, 숏을 다음 만기로 롤오버하면 압력이 이어질 수 있어.
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3. 7월 31일 미국장 마감
한국시간 8월 1일 새벽 5시 전후
샌디스크 및 미국 반도체 개별주·ETF 위클리 옵션 만기
이게 샌디스크와 필라델피아 반도체 계열에는 가장 가까운 직접 이벤트야.
현재 샌디스크 옵션 체인에는 7월 31일 위클리 만기가 잡혀 있고, SOXX·SMH·SOXL 등 반도체 ETF에도 7월 31일물이 존재해. 미국 주식·ETF 위클리 옵션은 일반적으로 금요일 정규장 종료 때 거래가 끝나므로, 한국시간으로는 토요일 새벽이 핵심이야.
이날은 샌디스크 본주뿐 아니라:
SNDK
MU
NVDA
AVGO
MRVL
SOXX
SMH
SOXL
QQQ
같은 반도체·나스닥 관련 옵션이 동시에 감마를 잃는 구간이야.
특히 최근처럼 급락 후 변동성이 매우 높을 때는:
장중 대형 풋 행사가 아래로 내려가면 딜러 매도 헤지 증폭
주요 행사가를 되찾으면 풋 헤지 청산과 숏커버
만기 직전 1~2시간에 가격이 특정 행사가 주변에서 크게 흔들림
이 가능해. 샌디스크의 가장 가까운 직접 승부처는 오늘 VIX보다 7월 31일 위클리 만기라고 보는 게 맞아.
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그다음 중요 일정
8월 3일 월요일
코스피200 월요일 위클리 옵션 만기
7월 30일 만기 이후에도 바로 다음 월요일 만기가 와. 그래서 내일 반등이 나와도 월요일까지 수급이 완전히 깨끗해진다고 단정할 수 없어.
8월 5일 수요일
다음 VIX 위클리 정산
오늘 VIX 만기가 끝난 뒤 새로운 단기 변동성 포지션이 8월 5일물로 옮겨가.
8월 6일 목요일
코스피200 목요일 위클리 옵션 만기
삼전·하닉은 매주 월·목 코스피200 옵션 수급의 간접 영향을 계속 받게 돼.
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다음 ‘큰’ 한국 만기: 8월 13일 목요일
이날은 단순 위클리가 아니라:
코스피200 월간 옵션 만기
삼성전자 개별 주식옵션 월물 만기
SK하이닉스 개별 주식옵션 월물 만기
가 겹치는 날이야.
KRX의 코스피200 월간 옵션과 개별 주식옵션은 모두 계약월의 두 번째 목요일이 최종거래일이고, 만기일 거래는 오후 3시 20분까지야. 삼성전자와 SK하이닉스에는 실제 주식옵션이 상장돼 있어.
따라서 삼레·하레 기준으로 다음 진짜 큰 국내 옵션 이벤트는 8월 13일이야.
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다음 ‘큰’ 미국 반도체 만기: 8월 21일 금요일
이날은 미국 정규 월간 주식·ETF·지수 옵션 만기야. 샌디스크·마이크론·엔비디아와 SOXX·SMH·SOXL의 월물도 이때 만료되고, 필라델피아 반도체지수 SOX 옵션도 원칙적으로 매월 세 번째 금요일이 만기야.
반도체 기준 영향력은 대략:
> 7월 31일 위클리 < 8월 21일 월간 만기
라고 보면 돼. 8월 21일 쪽이 미결제약정이 더 쌓일 시간도 길고, 개별주·ETF·지수 옵션이 넓게 겹쳐.
우선순위만 압축하면
중요도 일정 직접 영향
1 7/30 코스피200 위클리 삼전·하이닉스
2 7/31 미국 반도체 위클리 샌디스크·SOXX·SMH·SOXL
3 8/13 한국 월간·개별주 옵션 삼전·하이닉스 직접
4 8/21 미국 월간·SOX 옵션 샌디스크·필반 직접
보조 7/29 VIX 만기 미국 전체 위험선호 간접
세 전문가의 해석
A·숏돌이
> “만기라고 주가를 구해주지 않습니다. 하락 추세에서 옵션 만기는 변동성을 더 키울 수도 있습니다. 특히 내일 외국인이 코스피200 숏을 다음 만기로 넘기면 삼하는 다시 밀릴 수 있습니다.”
B·롱돌이
> “과매도 이후 VIX 헤지 해소, 코스피200 숏 청산, 금요일 미국 반도체 풋 헤지 청산이 차례로 나오면 강한 숏커버 반등이 가능합니다. 이번 주는 반등 촉매가 연속으로 존재합니다.”
C·중립
> “오늘 VIX 하나보다 내일 한국 만기와 금요일 미국 반도체 만기를 봐야 합니다. 옵션 만기는 방향을 만들기보다 기존 방향을 증폭하거나, 만기 후 눌려 있던 가격을 풀어주는 역할을 합니다.”
내 판단
네 계좌에는 오늘 밤 VIX보다 내일 코스피200 만기와 금요일 샌디스크·반도체 위클리 만기가 훨씬 중요해.
좋은 흐름은:
> 오늘 밤 VIX 안정
→ 내일 외국인 코스피200 숏 청산
→ 삼전·하닉 반등
→ 금요일 미국 반도체가 주요 행사가를 회복하며 풋 헤지 청산
나쁜 흐름은:
> VIX 정산 후에도 반도체 약세
→ 내일 외국인 숏 롤오버
→ 금요일 샌디스크·SOXX가 대형 풋 행사가 아래에서 마감
이야.
옵션 만기 자체를 상승 신호로 보면 안 되지만, 이번 주에 삼하와 샌디스크가 반등하려면 7월 30일과 7월 31일 수급이 가장 중요한 고비인 건 맞아.
실시간 미결제약정은 계속 바뀌기 때문에 지금 답변에서는 특정 ‘맥스페인 가격’을 억지로 단정하지 않았어. 오늘 미국장 개장 후 7월 31일물의 콜·풋 집중 행사가를 다시 확인해야 방향성 분석이 가능해.
