여러 시나리오를 작성해봤는데...

 

현재 메모리 산업에 반영된 가격은

시클리컬 Bull(코스피 기준 4,600) ~ 구조적 변화 Bear(6,400) 시나리오

어딘가에 확률분포를 하고 있을 것 같고

→ 각자 믿는 시나리오에 따라서 두꺼운 부분이 다를 것이고(매수 지점)

스트레스 테스트도 해봤는데 이미 모조리 깨버리고

금융위기 4,147 만 남음

레버리지 ETF + 연기금 동원 매수 + 메모리 슈퍼 사이클이

동시에 발생되면서 단기간 오버슈팅된 측면이 있어서

 

과거 MDD 기준으로 스트레스 레벨 테스트는 신뢰성이 떨어지지만 참고용

연기금 국내 주식 수준

→ 코스피 5,000에는 연기금 국내 주식 레벨 20%

→ 코스피 4,000에는 연기금 국내 주식 레벨 17%

5,000을 하회하면 연기금에서 순매수로 돌아서지 않을까 생각함