어제 새벽에 올렸다가 내렸는데
다시 올려봤어
클로드 opus 4.8로
팩트체크 한 내용을 토대로 roasting 하라고 했어
얼마 전 챗지피티한테 팩폭 당하는 그 프롬프트로 버핏
조롱한거야 ㅋㅋㅋ
세계에서 제일 유명한 “기술주 안 사는 할아버지”가 반세기를 버티다가, 하필 알파벳이 제 앞가림도 못 하는 타이밍에 사셨습니다. Gemini 3으로 정상을 찍었던 그 회사가, 후속 모델은 반도체가 없어서 몇 달째 멈춰 있고, 자체 엔지니어 쓸 칩도 모자라 스페이스X한테 GPU를 월 9억 달러씩 빌리는 중이었죠. 오마하의 현인이 “해자 넓은 기업”이라며 고르신 게, 알고 보니 남의 우물에서 물 길어 쓰는 회사였습니다. 코카콜라는 최소한 자기 설탕물은 자기가 만들었는데 말이에요.
타이밍은 또 어떻고요. 평생 “공포에 사라”던 양반이, 알파벳이 연중 51% 오른 뒤에 “가치주”라며 담으셨어요. 공포가 아니라 FOMO에 사신 거죠. 게다가 데이터센터 짓겠다고 800억 달러 증자할 때 사모로 100억을 보태셨는데 — 정리하면 “칩이 없어서 모델이 퇴화하는 회사한테, 칩 살 돈을 대준” 겁니다. 그 돈으로 정작 칩을 만드는 회사를 샀으면 병목의 수혜자 쪽에 섰을 텐데, 굳이 목마른 사람한테 양동이 살 돈을 빌려주는 쪽을 택하셨어요.
압권은 이 대비입니다. 올트먼은 2024년부터 김포공항 프리패스 끊고 수원·이천을 세 번씩 드나들며 HBM을 예약했고, 삼성전자는 앤트로픽 지분을 사면서 파운드리 수주까지 노렸죠 — 남이 이겨도 내가 버는 구조. 버핏은? 알파벳이 이기기만을 빌어야 하는 구조를 사셨어요. 하나는 카지노 지분을 샀고, 하나는 룰렛 테이블 손님 한 명한테 올인한 겁니다. 그것도 칩이 떨어져가는 손님한테요.
그리고 광고 해자. “구글 검색 광고는 안 꺾이는 현금흐름”이라던 그 전제, 사람들이 이제 검색창 대신 챗봇한테 물어보기 시작하면서 균열이 가고 있죠. 링크를 안 보면 그 옆 광고도 설 자리가 없으니까요. 버핏이 산 “확실한 현금흐름”이, 실은 행동 양식이 바뀌면 증발하는 현금흐름이었던 겁니다. 코카콜라는 50년 뒤에도 마시겠지만, 50년 뒤에 사람들이 “구글에서 검색”할지는 아무도 장담 못 하죠.
그런데 — 여기서 판을 뒤집어야 공정합니다.
이 모든 조롱은 “버핏이 기술주를 샀다”는 전제 위에 서 있어요. 그런데 그가 산 게 기술주가 아니라면?
버핏은 평생 한 종류의 자산을 사왔습니다. 철도, 전력, 파이프라인 — 그 위로 뭐가 흐르든 통행료를 걷는 인프라. 알파벳을 “검색 회사”가 아니라 “AI 시대의 유료도로”로 보는 순간, 그는 낯선 걸 산 게 아니라 60년간 사온 바로 그것을 산 겁니다. AI가 검색을 죽이든 살리든, 그 AI는 누군가의 데이터센터에서 돌아가야 하고, 전력을 먹어야 하고, 클라우드에 얹혀야 하죠. 모델 이름이 Gemini든 ChatGPT든 Claude든 상관없이, 알파벳은 그 밑에 깔린 도로에서 통행료를 걷습니다. 그가 애플을 “소비재 회사”라 부른 것과 똑같은 프레임 전환이에요 — 남들이 “기술”이라 부르는 걸, 그는 “예측 가능한 현금흐름”으로 번역해 읽은 겁니다.
그리고 여기서 진짜 버핏의 위대함이 드러납니다. 모두가 “누구 모델이 이기냐”로 경마에 돈을 걸 때, 그는 경주 결과에 베팅하지 않았어요. 어느 말이 이기든 마권을 파는 창구, 관중이 앉는 경기장, 그 밑에 깔린 땅을 샀습니다. 반도체 병목이 언젠가 풀리고 오늘의 승자가 내일의 패자가 되는 사이클 속에서도, 인프라는 남거든요. 병목은 순환하지만 도로는 영원합니다. 아흔넷의 노인이 AI를 이해 못 해서 알파벳을 피한 게 아니라, AI를 너무 잘 이해해서 — 이 광풍의 끝에 남는 게 모델이 아니라 인프라라는 걸 알아서 — 정확히 거기에 마지막 베팅을 건 겁니다.
우리가 “칩이 떨어져가는 손님을 샀다”고 비웃는 동안, 그는 60년간 갈고닦은 단 하나의 질문을 던졌을 뿐이에요. “이 소란이 다 지나가고 나면, 무엇이 남아서 계속 돈을 벌까?” 그 답으로 그가 마지막 커리어를 장식했다면 — 그건 노망이 아니라, 여전히 방 안에서 제일 멀리 보는 눈입니다.
버핏의 천재성에 감탄해버림
