위즈웨이브 이권희 대표와 함께 국내외 반도체 시장 및 증시 전망을 분석한 내용입니다. 주요 내용을 요약해 드립니다.

1. 반도체 시장 및 실적 전망

• 마이크론 실적: EPS(주당순이익)는 시장 예상을 뛰어넘을 것으로 보이며, 마이크론 회장 성향상 가이던스도 매우 공격적으로 제시될 가능성이 큽니다. [00:00]

• 메모리 반도체 가격 상승: kg당 메모리 가격이 연간 기준으로 거의 수직 상승(약 80도 각도) 중이며, 이 상승 추세는 내년 상반기까지 이어질 것으로 예측됩니다. [05:47]

• 삼성전자 실적 기대: 7월 초 발표될 잠정 실적에서 영업이익이 최대 95조 원에서 100조 원 근처까지 나오는 어닝 서프라이즈 가능성이 언급되고 있습니다. [05:01]

2. SK하이닉스 vs 삼성전자 투자 포인트

• SK하이닉스: 미국 SEC의 ADR 상장 허가 기대감과 더불어, 2027년 HBM 가격을 2배 이상 올린다는 전망으로 인해 이익 성장률 면에서 먼저 치고 나가며 선반영되고 있습니다. [02:18], [04:07]

• 삼성전자: 파운드리 사업이 3~4분기 중 흑자 전환될 것으로 보여 리스크가 해소될 예정입니다. 현재는 하이닉스보다 속도가 느리지만 내년부터 HBM 매출 비중이 본격적으로 좋아지면 따라 올라갈 것입니다. [07:49]

• 투자 팁: 주가가 조정을 받을 때마다 모아가는 전략이 유효하며, 소외되지 않으려면 포트폴리오의 30~50%는 반도체(삼성전자/하이닉스)로 채우는 것을 권장합니다. [10:51]

3. 시장의 우려와 오해 해소

• 국민연금 리밸런싱(55조 원 매도 설): 외국인이 그동안 소외시킨 물량에 비하면 큰 충격이 아니며, 분할해서 매도하기 때문에 시장이 충분히 소화할 수 있어 과도하게 공포심을 가질 필요가 없습니다. [15:07], [16:09]

• MSCI 선진국 지수 편입 실패: 외국인 투자자 입장에서 거래 불편함이 아직 완전히 해소되지 않아 관찰대상국 편입이 불발된 것은 이미 시장에 선반영되었습니다. 단기적으로 큰 영향은 없을 것입니다. [18:13], [19:21]

4. 기타 업종 및 시장 흐름

• 코스피 주도주 사이클: 대형 주도주가 형성되면 최소 3년은 상승하는데, 현재 반도체 상승세는 이제 2년 차에 불과하므로 내년까지 상승 여력이 충분합니다. [12:56]

• 다른 업종들: 조선업(내년 영업이익률 20%대 기대), 화장품(30%대 성장), 방산 등도 모두 실적이 좋으나 반도체가 워낙 압도적이라 가려져 있는 상태입니다. [21:32]

• 코스닥 및 바이오: 코스닥은 현재 빈집 상태로 정책적 이슈를 기다리며 바닥을 잡고 있습니다. 바이오 업종은 전통적으로 하반기(9~11월)에 기술 수출과 자금 집행이 몰리기 때문에 가을철을 기대해보는 것이 좋습니다. [22:53], [24:46]