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연초에 해당 글 쓴 덕인데 한달만에 주가가 이리 오를지는 몰랐어 ㅎㅎ

그래서 AS 겸 그동안 새로나온 내용들 한 번 정리해봤으니 재미로 봐줘

 

연초엔 2026년 삼전, 하닉 합쳐서 영업이익을 약 200조 내외를 예상했으나 현재는 200조 후반 혹은 300조로 예측하는 리포트가 나옴

이유는 단 하나 삼전, 하닉이 가격을 결정할 수 있어서임

메모리공급부족이 쉽게 풀릴거 같지 않고 그럴수록 더더욱 가수요는 폭발하고 삼전, 하닉은 미친듯이 영업이익이 올라감

여기에 이미 2026년 메모리는 완판되었다는 소문까지 있고

 

이걸보고 슬슬 2027년 영업이익을 삼전, 하닉 합쳐서 500조를 예상하는 리포트도 나옴

말이 500조이지 울나라 한해예산이 730조임

 

물론 이 예측은 메모리공급이 계속 부족할 것이라는 근거에 기반한거임

그래서 메모리공급이 부족하지 않거나 더이상 수요를 발생시키지 않는 기조가 된다면 저건 다 무너질거임

근데 AI 안할거야? 라고 한다면 여기서 그만둘거란 말은 못하지 않을까 생각이 듬

 

현재 삼전 시총이 1000조, 하닉이 700조인데 2027년 영익을 고려하면 삼전은 대략 1500조, 하닉은 1000조 이상을 예상함

이경우 주가예상은 삼전이 약 25만원, 하닉은 135만원임

 

문제는 영익이 저렇게 늘어나면 불안요소도 그에따라 커지는데

 

첫째는 중국반도체업체들임

그동안 가격이 저렴해서 수율안나오는 중국업체들은 내수로 근근히 버텼는데 이제는 가격이 3~4배 오르니 수율좀 개판쳐도 이익이 보장됨

이걸 바탕으로 슬슬 수율도 잡고 기술격차도 줄일 수 있는 체력이 만들어짐

만약 중국에서 메모리공급의 한축을 담당하게 된다면 그 땐 지금과 같은 공급부족이 사라질 수 있음

웃기게도 트럼프가 중국으로 반도체장비수출을 제한해줘서 아직은 2~3세대 격차는 유지

 

둘째는 트럼프임

만약 천문학적인 돈을 한국이 벌어들인다고 한다면 과연 트럼프행정부가 가만히 있을까?

지금도 삥 뜯을려고 눈이 벌개져있는데 진짜 저 수치가 찍히면 가만히 있을까 하는거지

 

셋째는 IT 기업의 공급수요임

메모리 가격이 천정부지로 올라가면 임계점을 넘는 순간 수요를 포기해버릴 수도 있음

데센 몇개를 포기하거나 그럴수 있다는 소문이 나거나 하면 그 순간 수요는 크게 흔들릴 수도 있음

만약 진짜로 몇몇 업체가 나가떨어지면 나머지 업체들도 수요를 조절하려 할테고 그러면 공급부족이 사라지고 가격이 떨어짐

 

가격이 너무 올라가니 이런저런 얘기도 나오고 하니까 재미로 봐줘

 

2026년 1월에 목표치를 가버리니까 웃기기도 하고 어이도 없고 해서 이리저리 자료좀 찾아서 정리해봤어

만약 저 금액에 가까워지면 그때 또 글 남겨볼께 ㅎㅎ

 

참고로 노무라에서 삼전 25만원, 하이닉스 156만원으로 상향조정함

아무래도 상반기까지는 냅둬도 될듯