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미국 메모리 반도체 기업 마이크론 테크놀로지가 일본 정부의 자금 지원을 받아 메모리 생산시설 확충에 나섰다. 이번 투자는 AI 시장 확대로 인한 글로벌 메모리 수요 폭증에 대응하기 위한 조치다.

지난 4일 마이크론과 일본 경제산업성은 일본 히로시마현 공장에서 신규 제조동(팹) 기공식을 개최했다. 마이크론은 이번 증설에 총 1조 5,000억 엔(약 14조2,000억원)을 투자해 2028년부터 최신 메모리 반도체의 생산량을 확대할 계획이다. 일본 정부는 이 중 3분의 1에 달하는 5,360억 엔(약 5조원)의 보조금을 지급한다.

일본 정부는 자국 내 강점인 소재·부품·장비 경쟁력에 파운드리와 메모리 생산 역량을 더해 반도체 생산 전 과정을 국내에서 수행하는 ‘완결형 반도체 공급망’을 구축하겠다는 방침이다. 아카자와 료세이 일본 경제산업상은 기공식에서 "일본이 첨단 메모리를 직접 생산해 글로벌 공급망에 기여하는 것은 매우 큰 의의가 있다"고 평가했다.

마이크론은 일본뿐 아니라 미국 내 투자도 확대하고 있다. 미국 아이다호주 보이시에 최첨단 팹 2곳을 건설 중이며, 뉴욕주 시러큐스 인근에도 D램 생산량 확대를 위한 1,000억 달러 규모의 메가 팹 착공을 진행하고 있다.

(중략) 중국 CXMT는 정부 보조금과 하반기 기업공개(IPO)를 통해 확보할 자금을 바탕으로 상하이에 신규 공장 건설을 추진하고 있으며, 현재 월 29만 장 수준인 D램 생산능력을 2028년까지 월 40만 장 이상으로 확대할 계획이다.

국내 기업들도 설비 확충에 속도를 내고 있다. 삼성전자는 올해 말 평택 P4 라인 가동을 시작으로 2030년까지 P5 라인을 순차적으로 완공할 계획이다. SK하이닉스 역시 2027년 청주 M15X 가동 이후 M17 라인 착공에 나설 예정이다. 아울러 양사는 정부가 최근 발표한 ‘3대 메가프로젝트’에 따라 서남권에 총 800조 원 규모를 투입해 메모리 반도체 팹 4기를 신설하는 대형 생산기지 구축도 추진하고 있다.

다만 업계와 시장조사업체들은 이러한 대규모 투자 확대가 수년 후 공급 과잉으로 이어질 수 있다는 우려를 내놓고 있다. 반도체 공장은 착공부터 양산 안정화까지 통상 3년 이상이 소요되는 만큼 현재 진행 중인 투자 효과는 2028년 이후 본격적으로 시장에 반영될 전망이다.

시장조사업체 카운터포인트리서치는 “2027년 하반기 이후부터 공급 증가가 가시화하면 반도체 가격의 급격한 조정이 있을 수 있다”고 경고했다. 헨델 존스 인터내셔널 비즈니스 전략(IBS) 최고경영자(CEO) 역시 “반도체 수요를 흡수하는 글로벌 AI 인프라 자본 지출이 2020년 이후 6년 만에 5~6배로 폭증했지만, 2028년에는 과잉 공급이라는 부작용으로 되돌아올 수 있다”고 내다봤다. 이에 따라 국내외 주요 기업들의 과감한 선행 투자가 향후 시장 조정 국면에서는 상당한 부담으로 작용할 수 있다는 분석이 나온다.