삼일PwC·보스턴컨설팅과 계약…해운업 진출 본격 시동
산은 지분 확보해 해양진흥공사와 공동 경영체제 구상
인수액 7조…M&A 성공땐 초대형 민간 국적선사 탄생
포스코그룹이 HMM 인수를 전격 추진한다. 철강을 넘어 친환경 중심으로 사업을 다각화한 가운데 해운업에 진출해 그룹 시너지를 끌어내겠다는 복안이다. 글로벌 무역 전쟁으로 경영 불확실성이 커지자 장인화 회장이 결단을 내렸다는 평가다. 포스코가 HMM을 품으면 머스크, MSC 등 글로벌 해운사와 경쟁하는 초대형 민간 국적선사가 탄생할 것이라는 기대가 나온다.
4일 투자은행(IB)업계에 따르면 포스코는 HMM 인수 준비를 위해 삼일PwC, 보스턴컨설팅그룹 등과 계약을 맺고 대규모 자문단을 꾸렸다. 회계법인과 로펌, 컨설팅 업체를 대거 고용해 HMM의 사업성을 검토하고 구체적인 인수 전략을 세우고 있는 것으로 확인됐다.
HMM 대주주는 산업은행(36.02%)과 한국해양진흥공사(35.67%)다. HMM의 자사주 공개매수가 이달 중순 마무리되면 산은과 해진공 보유 지분은 각각 30%대 초반으로 떨어진다. 포스코는 산은 보유 지분을 인수해 최대주주에 오르는 것을 목표로 삼고 있다. 지분 매각 의사가 크지 않은 해진공과 공동 경영 체제를 구축하겠다는 구상이다.
애초 HMM 몸집이 너무 커져 해진공 지분까지 한꺼번에 사들이는 것은 부담이 작지 않은 상황이기도 하다. HMM의 시가총액은 23조원에 이른다. 산은이 보유한 지분 가치는 약 7조원이다. 포스코홀딩스의 지난 2분기 말 기준 보유 현금 및 현금성 자산은 7조23억원이다. HMM을 인수하기 위한 자금 여력은 충분하다는 평가다.
산은과 해진공은 지난해 초 하림그룹과 HMM 매각을 위해 진행하던 협상이 최종 결렬된 뒤 매각 작업을 잠정 중단했다. 최대주주가 HMM 매각 작업에 정식으로 재시동을 걸기도 전에 포스코가 발 빠르게 움직인 것은 그만큼 인수 의지가 강하다는 것으로 해석된다. 산은은 이르면 연내 매각 작업에 나설 계획이다. 공석인 산은 회장이 임명되면 HMM 매각에 시동을 걸 것이라는 예상이 나온다.
포스코 관계자는 “그룹 사업과 시너지 창출이 가능한지 살펴보고, 향후 인수전 참여 여부를 검토하는 단계”라고 말했다.
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포스코그룹은 HMM 민영화 얘기가 나올 때마다 늘 1순위 인수 후보로 거론됐다. 하지만 포스코는 매번 인수 의향이 없다고 선을 그었다. 공식적인 콘퍼런스콜에서 “중장기 사업 방향과 맞지 않아 HMM 인수를 전혀 고려하지 않고 있다”고 밝히기도 했다. 포스코가 기존 입장을 바꾼 건 그룹의 사업 포트폴리오와 시너지를 낼 신성장동력이 필요하다는 절실함 때문이라는 분석이 많다. 임기 반환점을 돈 장인화 포스코 회장이 승부수를 던졌다는 평가가 나온다.
◇ 포스코, 자문단 꾸려 인수 준비
4일 투자은행(IB)업계에 따르면 포스코는 해운업을 신사업 후보군에 포함하고 작년 말부터 HMM 인수를 위한 내부 스터디에 들어간 것으로 전해졌다. 삼일PwC와 보스턴컨설팅그룹 등 자문단을 꾸리고 본격적 인수 준비에 나선 것은 수개월 전으로 파악된다.
포스코는 본업인 철강 사업이 부진한 가운데 신사업인 2차전지 소재까지 주춤해 새로운 돌파구가 필요한 상황이다. 장 회장은 올해 신년사에서 “철강 및 2차전지 소재와 시너지를 이루며 그룹 사업 포트폴리오의 한 축으로 자리매김할 수 있는 미래 신사업을 육성할 것”이라고 강조했다. 결국 포스코가 택한 건 해운업이다. 포스코가 해운업에 나서는 건 포항제철 시절인 1995년 거양해운을 한진해운에 매각한 지 30년 만이다.
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https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005180408
